V odvětví biotechnologie v posledních dvou týdnech nebyla v posledních dvou týdnech horší společnost než Galena Biopharma (NASDAQ: GALE).
Galena, která se zaměřuje na vývoj vakcín proti rakovině, jejichž cílem je zvýšit schopnost imunitního systému pacienta bojovat proti opětovnému výskytu rakoviny, zaznamenala změnu ceny akcií z $ 1. 42 26. května na 2 dolary. 24 v závěru závěrečného zvonu v pondělí 8. června. Celkově to dosahuje 58% zisku během pouhých devíti obchodních zasedání, přičemž akcionáři se v tomto časovém rozmezí setkávají jen o jediný den.
Takže co je opravdu za výbuchem Galeny na vzestupu? Zatímco prezentace v Americké společnosti pro klinickou onkologii, nebo ASCO, jistě udržely míč v pohybu, je to moje přesvědčení, že komentář výzkumné firmy Maxim Group zřejmě podnítil většinu nákupu.
Wall Street a ASCO dávají Galeně velkou podporu
S Galenou v hodnotě pouhých $ 1. 42 na jednu akcii, Maxim Group vydala velmi vzrušující zprávu o společnosti Galena, tvrdíc, že akcie byly "nákupem" a cenovým cílem 2023 za použití kombinace volného peněžního toku pro firmu, diskontovaného EPS a "součtu" - modely modelované s 30% diskontní sazbou, "vyšel na 7 dolarů za akcii. Pokud by Galena skutečně mohla dosáhnout maximálního cíle Maxima, hovořili bychom o téměř 400% zvýšení jeho ceny akcií.
Proč je Maxim nadšený z Galeny? Primárně to souvisí se schopností společnosti shromažďovat partnerství pro své přípravky proti rakovině. Maximova poznámka naznačuje, že očkovací látky proti rakovině přinášejí terapii CAR T-buněk a "nabízejí srovnatelné dohody o partnerství z velké farmaceutické společnosti". Důsledkem je, že pokračující pozitivní údaje od společnosti Galena, pokud jde o svůj olověný přípravek, NeuVax, který je testován v pozdním stadiu známém jako PRESENT jako adjuvantní terapie k prevenci recidivy rakoviny prsu u pacientů s nízkým krevním tlakem, mírný výskyt HER2 nebo jeho rostoucí terapie, jako je GALE-301 pro endometriální a ovariální rakovinu, by mohly půjčovat licenční smlouvy nebo dohody o spolupráci, které dodávají společnosti Galena potřebné hotovostní a vývojové a prodejní poradenství.
Měli byste věřit Maximově komentáři?Otázka, kterou si investoři musí položit, je, zda je Maximův komentář a dvě publikace, které představila společnost Galena v ASCO, skutečně v hodnotě téměř 133 milionů dolarů v dodatečné tržní hodnotě? Na jedné straně byla datová zpráva ASCO působivá. Ačkoli studie GALE-301 v počátečním stadiu, zaměřená na prevenci recidivy rakoviny vaječníků a endometria v adjuvantním prostředí, byla zaměřena na bezpečnost a optimalizaci dávky (jak by měly být studie fáze 1 / 2a), odhalila to zajímavou časnou účinnost.
Ve skupině 15 pacientů s vysokou dávkou (1 000 mg) s úmyslem léčby pouze jedna měla recidivu zhoubného nádoru (6,7%) v 9.měsíčním sledování v porovnání s 11 z 22 osob ve skupině kontrolní vakcíny, která měla recidivu (50%). Toto vyústilo do dvouletého odhadu přežití bez výskytu onemocnění ve výši 85,7% v skupině 1 000 mg GALE-301 a pouze 19,2% u skupiny kontrolní vakcíny, stejně jako u 78% snížení relativního rizika opakování. Je třeba poznamenat, že p-hodnota nebo odhad, že tato šance hrála roli, byla ve dvouletém odhadu bez onemocnění poměrně vysoká na úrovni 0,9, ale vzhledem k tomu, že se jedná o údaje v raném stádiu, které nejsou zaměřeny na účinnost, je může být v tomto okamžiku přehlíženo bez přílišných obav.
NeuVax má také spoustu potenciálu. V pětileté studii o střední úrovni NeuVax vedlo k 78% snížení rizika recidivy rakoviny u vybraných pacientů s karcinomem prsu ve srovnání s placebem. Jak si dokážete představit, hodně je na průběžné aktualizaci analýzy v příštích třech až devíti měsících.
S rakovinovými imunoterapiemi, které shromažďují pozornost Wall Street, není zřejmé, že Galena je na radarě několika biotechnologických společností Big Pharma nebo větších.
Mějte to však na paměti
Avšak investoři také potřebují pochopit, že komentář analytika má zřídka nějaký dlouhodobý vliv na cenu akcií. Zatímco Maximův komentář mohl v posledních dvou týdnech značně posunout cenu akcií společnosti Galena, jeho komentář pravděpodobně nezměnil investiční práci mnoha investorů společnosti Galena. Existují další body zájmu, které se liší pouze od myšlenky, že komentář analytika má tendenci mít krátkodobý vliv na ceny akcií.
Zdroj; Galena Biopharma.
Například Galena získané rakovinové produkty, Abstral pro průlomovou bolest rakoviny a Zuplenz pro chemoterapii-indukovanou nevolnost a zvracení, nemusí způsobit velké škody na ztrátě Galeny nebo na volném odlivu peněz. Zuplenz má být zahájena ve třetím čtvrtletí a společnost Galena plánuje v roce 2015 vydělat 15 milionů dolarů na 18 milionů dolarů z kombinovaných příjmů za obě léky. Nicméně Galena očekávala 11 milionů až 15 milionů dolarů od společnosti Abstral v prvním úplném roce na lékárničkách a zlikvidovala netting jen 9 dolarů. 3 miliony. Tito dva generátoři příjmů nemusí být všechno, o čem Galena řídila, doufali, že budou.
Spálení peněz je dalším vážným problémem pro společnost Galena Biopharma. Ačkoli Galena skončila Q1 s $ 52. 9 milionů v hotovosti, jen proto, že během prvního čtvrtletí přidala téměř 41 milionů dolarů do upsaných společných akcií.Společné akciové nabídky mohou zničit investory a na základě zbývajících peněz to pravděpodobně nebude znamenat, že by to bylo hodně kolem poloviny roku 2016, a to podle mých nejlepších odhadů bez dalšího kola financování.
Nakonec má potrubní riziko. Hodně ocenění společnosti Galena je spojeno s úspěchem nebo neúspěchem přípravku NeuVax. To neznamená, že neúspěch NeuVaxu znamená, že cena akcií společnosti Galena by směřovala na nulu nebo cokoli jiného, ale NeuVax představuje podstatnou část pojistného, která je vlastně oceněním společnosti 360 milionů dolarů.
Co byste měli dělat?
Věřím, že Maxim má pravdu, že společnost Big Pharma by mohla mít zájem o licencování produktů společnosti Galena, ale nevěřím, že skočí na své údaje GALE-301 nebo GALE-401. Každý inteligentní farmaceutický nebo biotechnologický hráč bude čekat na průběžnou analýzu NeuVax, než vstoupí do partnerství s Galenou. Způsob, jakým se na to podívám, by investoři neměli být spěcháni kupovat do Galeny, protože tam bude dostatek příležitostí dlouho po uvolnění údajů o průběžné analýze. Pokud jste na okraji a data PRESENT nejsou dostatečná, budete nadšeni, že jste si nekoupili. Dokonce i když jste na okraji a Galena vystřelí vyšší na pozitivní data, budete moci zakoupit a využít potenciálních partnerství, vývoj GALE-301 nebo GALE-401 a skutečný prodej NeuVaxu, pokud je schválen. Chybí-li jedna binární událost, neznamená to, že vám chybí loď na Galeně, což dělá mimořádně zajímavou myšlenku.
Následující miliardu dolarů Apple tajemství
Apple zapomněl ukázat vám něco na nedávné události, ale několik Wall Street analytiků nezmeškalo: Je tu malá společnost, která napájí zbrusu nové gadgety Apple a přicházející revoluce v technologii. A její cena akcií má téměř neomezený prostor pro běh pro začínající investory! Chcete-li být jedním z nich, klikněte sem. Sean Williams nemá žádný významný zájem o společnosti uvedené v tomto článku.